震荡策略全景：均值回归与突破的复合系统
一、信息源决定准确率上限
香农信息熵给出一个朴素上限：市场由N个交易者构成，只局部知道其中k个人的决策，方向准确率就被信息源限制；完全知道订单簿成交才能反推K线。实践含义是尽可能多渠道取数：
| 层级 | 原始数据 | 加工用途 |
|---|---|---|
| level1 K线 | OHLCV | 支撑压力、振幅、均线、BOLL、涨跌分布 |
| level0 成交 | 逐笔价格/量/方向 | 资金流、大单筛选、动量 |
| level2 盘口 | 买卖挂单 | 支撑压力、超短期方向、盘口冲击 |
| level3 持仓 | OI、多空比、资金费率、清算 | 过热检测、趋势强度、爆仓压力线 |
二、一个系统，两套策略
| 项目 | 策略一：区间高抛低吸 | 策略二：关键位突破 |
|---|---|---|
| 盈亏比 b | ≈1 | 3–5 |
| 实盘胜率 P | 60–80% | 25–40% |
| 风险方差 | ≈10% | ≈50% |
| 触发 | 区间边界反向 | 连续2–3根K站稳关键位 |
为兼容两套开平仓点位，只用水平支撑压力线划分区间，不画倾斜趋势线。小级别的不规则震荡，一律看成更大级别的区间震荡；V型底、W底都解释为「下跌趋势→区间震荡→突破上沿」。于是任何行情都是「震荡段 + 连接段」，程序只需识别当下处于哪一种。
三、实盘例：BTC 82700–84100（2025-03-04）
- 历史统计提前给出支撑 82700，经验推算反弹约1400点至 84100 形成压力；
- 未突破前按 82700–84100 区间高抛低吸、多空双做；
- 连续2–3根K站稳 84100 后视为趋势：信号线1设在 84300（高于压力位一点，避开插针），直接追或等首次回调追多；
- 信号线2按拉盘速度选：慢拉用1分钟BOLL中轨，快拉用MA7/MA14；跌穿信号线2止损。
要点：信号线1是「可能转趋势」的提示线，不是成交线；信号线2才是趋势单的移动止损线。震荡策略的止损和趋势策略的止损不是同一条线。
四、震荡寿命：胜率的客观约束
一段震荡由数次假突破N加1次真突破组成，真突破即震荡结束。寿命S是客观条件：结束前开单次数C越多，胜率P越高。只做一个方向减少假突破计数但牺牲C；多空双做增加C也增加N——P取决于两者谁涨得快。小级别震荡盈利速度快但寿命短、P低；用历史统计的寿命S推算P，再交给凯利公式优化仓位杠杆，而不是拍脑袋。
杠杆与振幅成比例时，小级别（0.5%振幅20倍）与大级别（5%振幅2倍）盈亏比相同；差别只在频率与寿命。
五、金融行为学：支撑压力为什么有效
- 损失厌恶≈2.25：亏损的痛苦约两倍于盈利，解套抛压集中在成本价附近；
- 锚定效应：成本价、前高、前低成为决策参考点→获利抛售、割肉、解套卖压可估算；
- 从众心理：指标共识（金叉、突破）引发跟风买盘→信号自我实现一部分。
用法：统计该标的投资者「获利多少抛售、亏损多少割肉」，把各价位的潜在卖压画进支撑压力模型。
六、时间级别与标的选择
| 级别 | 1分钟 | 5分钟 | 15分钟 | 1小时 | 4小时 |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC典型振幅 | 0.1% | 0.35% | 0.6% | 2% | 3% |
| 参考杠杆 | 50–125 | 15 | 10 | 3 | 2 |
| 机会/天 | ≈300 | ≈60 | ≈20 | ≈5 | ≈1 |
高流动性标的价格平滑、插针与假突破少，技术位更可靠；流动性差的市场里支撑压力会被操控击穿。级别越小盈利速度越快，但寿命越短、胜率越低——这是一笔必须算清的交换。
策略的关键不是预测未来，而是准确识别当下：是震荡就执行策略一，是趋势就执行策略二，识别不了就空仓。